Методы оценки инвестиционных решений

Все указанные выше виды потерь достаточно очевидны. Стоимостные потери несут в себе прямую финансовую угрозу компании в форме падения доходов, незапланированных платежей налогов, штрафов, пени и иных неустоек , непосредственного денежного ущерба, утраты ценных бумаг и т. На предприятии могут возникнуть и специальные потери, среди которых различают ущерб экологии и окружающей среде, потерю имиджа, престижа компании и его руководства, ущерб здоровью сотрудников. Классификация возможных предпринимательских потерь представлена на схеме далее. Классификация форм и видов предпринимательских потерь Представленная выше классификация охватывает практически все возможные виды рисков неблагоприятных событий, которые могут возникнуть в любой организации. Методология оценки риска предпринимательских потерь в научной литературе присутствует достаточно широко. Ее прикладное развитие в интерпретации профессора Токаренко Г. Некоторые методологические посылы заимствованы из курса лекций названного автора. Моделирование оценки предполагаемых последствий предпринимательского риска основано преимущественно на математических методах. При этом модели оценки, основанные на управленческой отчетности, могут быть выражены через функцию исследуемых параметров и показателей деятельности.

Лекции 1-2

Ключевое значение при оценке общего состояния предприятия имеет положение его продукции на рынке, наличие или отсутствие ниши, возможности расширения рынков сбыта. В работе Комплексные рекомендации по реализации региональной политики в условиях кризиса. Институт стратегического анализа и развития предпринимательства предлагается для этой цели использовать Матрицу Бостонской консультативной группы, изображенную на рис. Бостонская матрица.

Суть Бостонской матрицы состоит в разделении предприятий и фирм по темпам роста продаж их продукции и доли на рынке в сравнении с главным конкурентом. Подчеркнем, что научные методики оценки эффективности работы предприятия и его общего состояния основаны на оценке состояния продаж продукции на рынке, а не на наличии каких-либо непроверенных рынком разработок, макетов, образцов, и, тем более, проектов, обещаний и прожектов.

о намерениях. Выработка вариантов стратегии реализации проекта, оценка технического задания. Форма для экспертной оценки вариантов инвестиционных решений. Примерный состав Вид, реферат.

Речь идет об абсолютной эффективности проекта. Адекватность и объективность. При оценке проекта необходимо обеспечить правильное отражение структуры и характеристик объекта, применительно к которому рассматривается проект, опираясь на правильные качественные структурные и функциональные и др. Методы оценки должны удовлетворять общие формальные требования: Монотонность, т. Антисиметричность, т. Транзитивность, т.

Эти модели, независимо от конкретного их приложения в рамках инвестиционных проектов, базируются на трех главных направлениях инвестиционного анализа: Оценка привлекательности инвестиционного проекта, связанная с определением того, насколько инвестиции в данный актив имеют потенциал формирования прибыли для инвестора. Принятие инвестиционных решений, в том числе и методы оценки инвестиционных решений, предусматривают целую систему инструментов, которые должны использоваться с учетом конкретных особенностей объекта инвестирования или активов, в которые инвестор вкладывает свои капиталы.

Методы оценки эффективности инвестиций в проект Общие критерии коммерческой эффективности инвестиционного проекта кратко можно обозначить как финансовую состоятельность проекта финансовая оценка и эффективность инвестиций экономическая оценка.

График инвестиционных возможностей (Investment Opportunity Schedule, Значение этого показателя используется в качестве оценки минимально.

Финансовая модель проекта и компании Процесс построения финансовой модели инвестиционного проекта или всей деятельности предприятия наиболее трудоемок и требует подготовительной работы по сбору и анализу исходных данных. С системой вам не потребуется ни глубокого знания математики, ни умения программировать - необходимо только хорошо знать описываемый бизнес. Система позволяет вам в течение небольшого времени разработать финансовую модель компании.

Для описания проекта и компании вам потребуется ввести следующие исходные данные: План сбыта Стратегия продаж компании, реализующей проект, должна быть детально проработана на стадии планирования. Чтобы смоделировать ее в , вам потребуется ввести список продуктов, указать цены по каждому продукту и предполагаемый объем его продаж. Система позволяет учесть дополнительно информацию о влиянии сезонности на цену, задать схему, по которой будет формироваться цена того или иного продукта на протяжении проекта.

В процессе разработки стратегии продаж в учитываются факторы времени, такие, как:

Возможности

Среди факторов, оказывающих первостепенное влияние на эффективность инвестиционного проекта, могут быть характеристики, представленные выше. Второй шаг - факторы располагаются в порядке убывания приоритетности. Для этого определяется, какой из них в наибольшей степени повлияет на ход реализации проекта. Далее устанавливается наиболее существенный фактор из оставшихся, и т.

Получившаяся последовательность заносится в таблицу 6. Третий шаг - оценка весомости ранга каждого из перечисленных факторов.

Принципы оценки эффективности инвестиционных решений затрат оценка эффективности проекта (или его вариантов) при прочих равных условиях должна повышаться. неформализованные экспертные критерии и процедуры оценки. предыдущая лекция, |, следующая лекция ==>.

Публикация материалов на других сайтах запрещена. Данная работа и все другие доступна для скачивания совершенно бесплатно. Мысленно можете поблагодарить ее автора и коллектив сайта. Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Подобные документы Разработка концепции проекта. Прединвестиционные исследования.

Экспертная оценка вариантов инвестиционных решений

После завершения инвестиционного и начала операционного периода величина денежного потока, как правило, становится положительной. Разработка инвестиционного проекта Инвестиционный цикл начинается задолго до начала действий, предусмотренных проектом, и заканчивается много позже его завершения. Можно выделить две фазы инвестиционного цикла. Прединвестиционная фаза. Ее нельзя определить точно, только примерно. На этом этапе проекта разрабатываются маркетинговые исследования, выбор поставщиков сырья и оборудования.

Экспертные модели системы оценки принятия управленческих решений при выборе Алгоритм социально-экономической оценки альтернативных вариантов и Экспертная оценка эффективности инвестиционных проектов .. (Введение в теорию государственно-частного партнёрства, курс лекций).

Похожие презентации Показать еще Презентация на тему: Гёте 2 Тема 3: Причины, по которым идея может быть отклонена: Интегральная экспертная оценка приоритетности вариантов проекта определяется как сумма по графам Инвестор заказчик адрес. Местоположение район, пункт намечаемого к строительству предприятия, сооружения. Наименование предприятия, его технические и технологические данные: Обоснование социально-экономической необходимости намечаемой деятельности.

Примерная численность рабочих и служащих, источники удовлетворения потребности в рабочей силе. Потребность предприятия в сырье и материалах в соответствующих единицах. Потребность предприятия в водных ресурсах объем, количество, источник водообеспечения.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Виды управленческих решений . В зависимости от сферы деятельности в предлагаемой классификации выделяют экономические, организационные, технические, коммуникативные управленческие решения. Экономические решения призваны дать ответ на вопросы: Организационные решения предполагают разрешение проблем организации производства продукции и дают ответы на следующие вопросы: При этом организационные решения должны содержать конкретные мероприятия по удовлетворению производственных потребностей предприятия.

Анализ и его влияние на разработку управленческого решения. 5. Методы Аннотация: Материалы лекции знакомят слушателей с различными взглядами на тактические, текущие, с высоким экспертным уровнем и уровнем как полученный с помощью модели вариант решения не окончателен. Перед.

Инвестор заказчик — адрес. Местоположение район, пункт намеченного к строительству предприятия Наименование предприятия, его технические и технологические данные: Обоснование социально-экономической необходимости намеченной деятельности. Примерная численность рабочих и служащих, источники удовлетворения потребностей в рабочей силе. Потребность предприятия в сырье и материалах Потребность предприятия в водных ресурсах Потребность предприятия в энергоресурсах Обеспечение работников и их семей объектами жилищно-коммунального и социально-бытового назначения.

Потребность предприятия в земельных ресурсах.

Разработка, реализация и завершение проекта

Основные методы экономической оценки экологических благ и природных ресурсов 2. Экономическая оценка природных ресурсов и экологических благ на основе методов декларированных и выявленных предпочтений 3. Методы оценки экономического ущерба от загрязнения окружающей среды 4. Показатели эффективности природоохранных мероприятий 5. Учет факторов времени, риска и неопределенности 6.

принятии решения об инвестировании. При этом проводится В вопросе об оценке риска инвестиционного проекта также нет методологической статьям для каждого варианта проекта или его элементов. Процесс Метод экспертных оценок [6; 7; 9] базируется на опыте экспертов в вопросах.

Принимать решения можно либо на основе объективных данных в том числе с помощью оптимизационных методов и вероятностно-статистических моделей , либо на основе мнений специалистов экспертов. В задачах стратегического и оперативного управления, технико-экономического анализа, обеспечения экологической безопасности, управления природопользованием и охраной окружающей природной среды и т. О них рассказывается в настоящей лекции.

Ключевые слова: Что будет с окружающей природной средой через десять лет? Как изменится экологическая обстановка? Будет ли обеспечена экологическая безопасность промышленных производств или же вокруг станет простираться рукотворная пустыня? Достаточно вдуматься в эти постановки естественных вопросов, проанализировать, как десять или тем более двадцать лет назад мы представляли себе сегодняшний день, чтобы понять, что стопроцентно надежных прогнозов просто не может быть.

Вместо утверждений с конкретными числами можно ожидать лишь качественных оценок. Тем не менее, менеджеры, экономисты, инженеры, должны принимать решения.

Менеджмент государственной организации

Большую из величин принимаем ставкой дисконтирования. Во второй же ситуации, эксперт принимает за ставку дисконтирования. Управление инвестиционными проектами Для любого инвестиционного проекта необходимо определять величины всех инвестиционных показателей, так как решение об исполнении проекта инвестирования принимается на основе их совокупности.

принятие решения о параметрах инвестиционного проекта;. • определение достаточного числа альтернативных вариантов, рационально оправданных и .. Экспертная оценка величины износа/устаревания на основе.

Экспертная оценка — это: А количественная или качественная оценка, основанная на информации неколичественного качественного характера, которая может быть получена только с помощью специалистов — экспертов; Б количественная оценка качества альтернатив в условиях слабоформализуемой проблемной ситуации; В не А и не Б. А процесс определения экспертами рангов оцениваемых объектов — относительных количественных оценок степеней отличий по качественным признакам; Б расположение экспертами объектов альтернатив в порядке возрастания или убывания какого-либо присущего им свойства; В и А , и Б.

А присваивают объектам ранжирования определенное количество баллов в определенном интервале, например, от 0 до 10 — в соответствии с предпочтением по какому-либо признаку или их группе; Б располагают объекты ранжирования например, критерии в порядке убывания их значимости скажем, для альтернатив - это убывание предпочтительности ; В для каждой пары оцениваемых объектов определяют более предпочтительный объект или признают объекты пары равноценными по рассматриваемому признаку.

Метод непосредственной оценки заключается в том, что эксперты: Пусть О1 считается наиболее важной из них, О2 — следующая, далее идут О3 и О4. Методом последовательных предпочтений эксперт получил следующие нормированные оценки альтернатив: Метод Дельфи - это: Вопрос является открытым, если: Вопрос является закрытым, если: Двум экспертам для ранжирования были предложены пять альтернатив. Первый эксперт поставил предложенным альтернативам следующие ранги: Второй эксперт, соответственно, поставил следующие ранги:

Ваш -адрес н.

Определение альтернатив. Однако на практике руководитель редко располагает достаточными знаниями или временем, чтобы сформулировать и оценить каждую альтернативу, поэтому он, как правило, ограничивает число вариантов сравнения всего несколькими альтернативами, которые представляются наиболее подходящими. С этой целью нередко используют метод морфологического анализа. Углубленный анализ трудных проблем необходим для разработки нескольких действительно различающихся альтернатив.

ВЫБОР ВАРИАНТА ИНВЕСТИЦИЙ НА ОСНОВЕ СРАВНИТЕЛЬНОЙ . Оценка денежного потока выполняется в рамках решения 2-ух задач: прямая: с .. Определяется (напр., экспертным путем) премия за риск, ассоциируемый с.

Существует ряд определений термина"проект", каждое из которых имеет право на существование, в зависимости от конкретной задачи, стоящей перед специалистом. Вот некоторые из них. В самом общем виде проект англ. С точки зрения системного подхода, проект может рассматриваться как процесс перехода из исходного состояния в конечное - результат при участии ряда ограничений и механизмов рис.

Проект как процесс перехода системы из исходного состояния в конечное В"Кодексе знаний об управлении проектами" проект - некоторая задача с определенными исходными данными и требуемыми результатами целями , обуславливающими способ ее решения. Проект включает в себя замысел проблему , средства его реализации решения проблемы и получаемые в процессе реализации результаты рис. Основные элементы проекта Инвестиционный проект понимается как инвестиционная акция, предусматривающая вложение определенного количества ресурсов, в том числе интеллектуальных, финансовых, материальных, человеческих, для получения запланированного результата и достижения определенных целей в обусловленные сроки.

В том случае, когда в качестве результатов реализации проекта выступают некоторые физические объекты здания, сооружения, производственные комплексы , определение проекта может быть конкретизировано следующим образом: Проект - целенаправленное, заранее проработанное и запланированное создание или модернизация физических объектов, технологических процессов, технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению.

Лекция 3. Анализ эффективности инвестиций